瑞士信贷危机，瑞士信贷银行事件始末

2019年3月15日，沙特国家银行行长表示，永远不会向瑞士信贷提供更多援助。此次合并的总对价为30亿瑞士法郎（约合32.5亿美元），折合每股0.76瑞士法郎（约合0.82美元），不到3月17日瑞士信贷股票市值的一半。人们的想法是有道理的。银行应保持中立，保护客户信息安全和财产安全。由于瑞士是中立国家，银行保密性强，因此瑞士目前是世界领先的离岸金融中心。

2018年，瑞信财富管理业务净流入121亿瑞郎。净利润连续四年实现两位数增长，对瑞信营收的贡献达到40%。瑞士信贷因此将三个月利率提高至6.5%，但沙特国家银行于2022年11月以每股3.82瑞士法郎的价格向该瑞士银行投资了14亿瑞士法郎。 3月14日，瑞信股价一度下跌30%，5年期信用违约掉期合约（CDS）升至创纪录的448个基点。

1、瑞士信贷危机的根源

信用利差的计算公式为：信用利差=贷款或担保收入-对应的无风险担保收入。当初，瑞银向瑞信提出了高达10亿美元的收购要约，而该收购要约仅为瑞信市值的七分之一，直接被瑞信拒绝。原来，这些跟踪者是瑞士私人保安公司Investigo 的私家侦探，受瑞士信贷雇佣，负责监视凯恩的旅行，并寻找他拉拢前瑞士信贷员工跳槽的证据。对于这家管理着全球客户数万亿资产、被誉为最严格保密的瑞士老牌银行来说，这一丑闻让瑞士信贷的市场信誉受到广泛质疑。

2、瑞士信贷突然爆雷

第二天，这一消息也出现在瑞士媒体上。愤怒的凯恩向董事会书面投诉，瑞信首席执行官与其得力助手之间的矛盾彻底公开化。今年四季度，随着市场对瑞信百年积累的信任耗尽，大量存款和高净值客户开始从瑞信撤离。瑞士信贷在一个季度内损失了超过三分之一的储蓄。到2022年底，瑞信5年期信用利差已升至300以上。2018年赴美上市的瑞幸咖啡财务造假曝光，瑞信作为其IPO主承销商也受到批评。

3、瑞士信贷集团最新消息

2019年3月19日，瑞士央行宣布，瑞银将以30亿瑞士法郎（约合34亿美元）收购瑞士信贷，并承担因关闭部分业务而造成的高达50亿瑞士法郎的损失。上任后，他立即启动瑞信重组计划：大规模裁员降本增效，减少不良债权和杠杆金融产品投资，退出此前涉及高风险、高波动性的交易，加大投资力度在亚洲，尤其是中国。效仿瑞银，将瑞士信贷的业务重心转向财富管理。

第五批仍然空缺。第四批中只有一家摩根大通。美国银行、花旗集团和汇丰银行属于第三批。第二批共有7家银行，包括中国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、中国工商银行。第一批是中国农业银行、纽约梅隆银行、中国建设银行、瑞士信贷等。 19. 不过，鉴于瑞士信贷每天损失数百亿瑞士法郎，即使这笔贷款到位，市场信心将难以恢复。